Taxa Selic: o que é e como ela afeta suas finanças?

​A Selic é a taxa básica de juros da economia. É o principal instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central (BC) para controlar a inflação. Ela influencia todas as taxas de juros do país, como as taxas de juros dos empréstimos, dos financiamentos e das aplicações financeiras.

A taxa Selic refere-se à taxa de juros apurada nas operações de empréstimos de um dia entre as instituições financeiras que utilizam títulos públicos federais como garantia. O BC opera no mercado de títulos públicos para que a taxa Selic efetiva esteja em linha com a meta da Selic definida na reunião do Comitê de Política Monetária do BC (Copom).

Efeitos de mudanças na Selic

Na imagem abaixo podemos ver os principais efeitos ocasionados por alterações na Taxa Selic. Observe:

Na prática, o Governo usa a Selic para controlar a inflação. O aumento na taxa Selic aumenta a atratividade de investimentos em renda fixa, ocasionando uma redução do consumo e, por consequência, da inflação. De forma contrária, uma redução da taxa Selic reduz a atratividade de investimentos em renda fixa, ocasionando, um aumento do consumo.

Origem do nome “Selic”

O nome da taxa Selic vem da sigla do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia. Tal sistema é uma infraestrutura do mercado financeiro administrada pelo BC. Nele são transacionados títulos públicos federais. A taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados nesse sistema corresponde à taxa Selic.​

Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic)

O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) é o sistema em que se efetua a custódia e se registram as transações com a maioria dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional. O Selic, gerido pelo Banco Central (BC), é uma infraestrutura do mercado financeiro (IMF). Como infraestrutura, o Selic faz parte do Sistema de Pagamentos Brasileiros (SPB).

As infraestruturas do mercado financeiro como um todo desempenham um papel fund​amental no âmbito do Sistema Financeiro Nacional (SFN). Seu funcionamento adequado é essencial para a estabilidade financeira e condição necessária para salvaguardar os canais de transmissão da política monetária. 

Papel na estabilidade financeira

O sistema Selic é fundamental em possíveis casos de falência ou insolvência de instituições financeiras. A liquidação em tempo real e o registro das transações com títulos públicos federais em seu banco de dados pode coibir fraudes e prevenir o contágio em outras instituições.

Atualmente o sistema Selic possui:

1. Aproximadamente 500 participantes;

2. Em torno de 160 mil clientes individualizados;

3. Há 8 tipos de títulos, distribuídos em cerca de 380 vencimentos, que estão depositados e equivalem a 99% da carteira de títulos públicos federais; e

4. Mensalmente cerca de 40 leilões de títulos para o Tesouro Nacional, que movimentam um montante de R$ 78 bilhões..

O que são os TPFs?

Títulos públicos federais (TPFs) são promessas de pagamento emitidas pelo governo do Brasil, representado pelo Tesouro Nacional. Quando emite um título, o governo torna-se devedor; quem compra o título financia o governo.

É o investimento ideal para quem quer começar a investir no Tesouro Direto. Ideal para reserva de emergência e objetivos de curto prazo.

Veja mais sobre títulos públicos clicando aqui.

Quais os investimentos impactados pelas variações na Taxa Selic?

Caderneta de Poupança:

A rentabilidade da poupança tem relação direta com a Selic desde 2012: Quando a Taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano, a rentabilidade mensal da poupança será de 0,5% + Taxa Referencial; Quando a Taxa Selic estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano, a rentabilidade mensal da poupança será de 70% da Selic + Taxa Referencial.

Tesouro Direto:

Uma das opções de investimentos de baixo risco que rende mais que a poupança são os títulos públicos. São aqueles em que você empresta dinheiro para o governo. Entre eles, o Tesouro Selic é o mais afetado pela variação da taxa básica de juros. Isso acontece porque o rendimento dessa aplicação é a soma de uma taxa fixa mais a variação da Selic no período em que o seu dinheiro ficou investido. Ou seja, quanto mais alta a taxa básica de juros, mais você pode ganhar com o Tesouro Selic. Além disso, como quase todos os investimentos, o Tesouro Selic é uma opção melhor do que a poupança. E, assim como a caderneta, não cobra taxas caso você precise resgatar o dinheiro antes do planejado.

CDI:

A variação da Taxa Selic também mexe com outro índice econômico. É o Certificado de Depósito Interbancário, ou CDI. O CDI é o nome dos empréstimos que os bancos fazem entre si para fechar o dia com o caixa no positivo, que é uma determinação do Banco Central. E, como todo empréstimo, ele cobra juros. É a chamada Taxa DI. A taxa de juros do CDI geralmente acompanha a Taxa Selic. Mas por que isso acontece? Primeiro, porque se a Selic for muito mais alta que a DI, os bancos podem preferir emprestar dinheiro ao governo, e não a outros bancos. Já se os juros do CDI forem maiores do que Selic, a remuneração dos títulos baseados na DI sobe. E isso também não é bom negócio para os bancos.

Investimentos de renda fixa

Uma pessoa comum não pode investir diretamente no CDI. Mas as instituições financeiras usam a Taxa DI como base para definir os rendimentos de outros tipos de investimentos. É o caso dos CDBs, LCIs, LCAs e LCs, entre outros. Todos eles são investimentos de renda fixa, o que significa que determinam a taxa de rendimento e o prazo na hora em que você investe. Eles são considerados de baixo risco, e boas opções para quem quer começar a investir. comum que a remuneração oferecida por um CDB, por exemplo, seja anunciada como um percentual do CDI. Você já deve ter ouvido falar em investimentos que rendem 100% do CDI. Isso significa que o valor que você irá receber pelos juros é igual à média anual calculada para essa taxa. Como já vimos, a DI geralmente acompanha a Selic: quando a taxa básica de juros sobe, a taxa do CDI aumenta também. Ou seja, investimentos que usam a Taxa DI como referência podem se beneficiar do aumento da Selic. E os investidores receberão juros maiores.

Tabela com a taxa Selic mensal para você realizar seus estudos

Segue abaixo a tabela com a taxa Selic mensal para que você possa realizar seus estudos:

Conclusão

A Taxa Selic é ao mesmo tempo um conceito e um elemento essencial na vida (e nos investimentos) de todos os brasileiros. Compreender como a Selic influencia o dia a dia da economia e nossa tomada de decisões é fundamental para o planejamento financeiro. Em um país como o Brasil, em que inflação, risco e retorno são sempre aspectos peculiares e desafiadores, não basta confiar seus investimentos a algum especialista. Aprender sempre mais sobre economia e finanças faz muita diferença.

Por fim, não se esqueça: